Xin chào anh em! Trong bài viết hôm nay mình sẽ review lại sản phẩm đầu tiên của Hakka Finance là Black Hole Swap. Tiếp đó, mình cũng sẽ giới thiệu và giải thích tổng quan về sản phẩm thứ hai của Hakka Finance – 3F Mutual.
Trong bài biết này chúng ta sẽ tìm hiểu về 3 ý chính:
- Review Black Hole Swap.
- Giới thiệu & giải thích về 3F Mutual.
- Review kết quả hoạt động của 3F Mutual.
Hakka Finance là gì?
Hakka Finance (HAKKA) là hệ sinh thái bao gồm các sản phẩm, dịch vụ về tài chính được xây dựng trên mạng phi tập trung.
Các sản phẩm của Black Hole Swap sẽ tạo ra nguồn thu nhập chảy vào Treasury của Hakka Finance và Treasury này thuộc sở hữu của Hakka Holders.
Các sản phẩm của hệ sinh thái Hakka:
- Black Hole Swap: Một AMM thiết kế cho Swap Stable Coin.
- 3F Mutual: Một quỹ tương hỗ giúp phòng ngừa rủi ro từ sự sụp đổ MakerDAO.
- tCDP: Tokenizing CDP.
- Crypto Structured Fund: Một dạng quỹ đầu tư.
- DeFi Handbook: Một thư viện giúp các Developers tìm hiểu và các DeFi protocols.
- Fulcrum Emergency Ejection: Một Smart Contract tự động tính toán số tiền tối đa có thể yêu cầu trong nhóm Fulcorm iETH.
Black Hole Swap
Black Hole Swap là một AMM được thiết kế dành cho việc Swap các Stablecoin với nhau. Ở thời điểm hiện tại Black Hole Swap đang hỗ trợ 2 Token là USDC và DAI.
Phí giao dịch đang là 2 BPS, 1.5 BPS cho Liquidity Providers và 0.5 BPS cho Treasury của Hakka Finance.
Hiện tại đang diễn HIP 11 để biểu quyết tăng phí giao dịch của Black Hole Swap lên, anh em theo dõi chi tiết ở tại đây.
Black Hole Swap kiếm được bao nhiêu tiền cho Treasury của Hakka Finance?
Đối với Hakka Finance, mọi thứ gần như rất minh bạch. Anh em có thể dễ dàng tìm thấy địa chỉ ERC20 của Treasury Hakka Finance.
Như mình có đề cập ở trên, các sản phẩm của Hakka Finance là các sản phẩm tạo ra lợi nhuận. Nhưng câu hỏi được đặt ra là “từ lúc chạy chính thức thì Black Hole Swap đã tạo ra bao nhiêu lợi nhuận cho Treasury của Hakka Finance?”.
Theo mình check địa chỉ Treasury của Hakka Finance thì Black Hole Swap đang tạo ra 5,160$ cho Treasury.
Mỗi 1 BHSc$ Token được hỗ trợ bằng 1$ giá trị của DAI và USDC, nên 5160 BHCs$ Token thì có thể nói nó là 5160$.
Con số 5160$ doanh thu là tương đối thấp nhưng với việc HIP 11 thông qua thì có thể thấy thu nhập từ Black Hole Swap sẽ nâng lên đáng kể.
Ưu điểm của BlackHoleSwap
Đối với các AMM thì tỷ giá hối đoái (Rate) đều dựa trên dự trữ của Pool. Vì vậy, nếu giá có bị lệch sẽ không sao vì sẽ có các Trader giao dịch chênh lệch giá.
Thiết kế của Black Hole Swap khiến cho Rate và Spread của cặp giao dịch DAI và USDC khá thấp dù dự trữ của Pool trên Black hole Swap không quá cao.
Điều này là một điểm mạnh khi anh em tiến hành Swap một lượng lớn Token cùng một lúc.
Hạn chế của black Hole Swap
Mặc dù hiện tại phí giao dịch cực thấp chỉ 1.5 BPS nhưng Gas Fee là khá cao khi so với các nền tảng khác.
Điều này là rào cản đối với đại đa số người dùng có nhu cầu swap lượng Token nhỏ và trung bình.
Ở hình trên là mình thực hiện Swap 1 USDC ra DAI Token.
Gas Fee cho giao dịch Swap Token trên Black hole Swap tốn nhiều Gas hơn trên Uniswap, gần như là hơn 3 lần.
Nếu anh em từng giao dịch trên Uniswap thì cũng biết do sự phát triển mạnh mẽ của các dự án và Dapps trên Ethereum nên phí trên Ethereum đang cao dần lên.
Ở thời điểm hiện tại phí giao dịch trên Uniswap giao động từ 5 – 50$ (cho 1 lệnh giao dịch). Từ đây có thể thấy phí giao dịch trên Black holeswap tầm 20$ – 200$ (cho 1 lệnh giao dịch).
3F Mutual
3F Mutual là sản phẩm thứ hai của Hakka Finance được ra mắt.
3F Mutual là gì?
3F Mutual là một mô hệ thống bảo hiểm người dùng trước sự sụp đổ của MakerDAO. Đây là một mô hình cho phép bên tham gia tự bảo hiểm lẫn nhau.
Tại sao lại là sản phẩm bảo hiểm liên quan MakerDAO mà không phải đối tượng nào khác?
Như anh em cũng biết, hệ thống Maker-DAI đang là hệ thống Stablecoin phi tập trung lớn nhất thế giới với vốn hóa của DAI lên tới $922M.
Để minted ra DAI thì anh em cần thế chấp các tài sản khác có giá trị lớn hơn giá trị của số DAI anh em Minted.
Ví dụ đơn giản, anh em muốn minted ra 100 DAI thì anh em cần thế chấp 150$ giá trị ETH. Nếu giá ETH đi xuống mạnh và giá trị số ETH anh em thế chấp cho Maker xuống dưới 100$ thì tài sản của anh em sẽ bị thanh lý.
Với sự gia tăng nhu cầu sử dụng DAI từ các dự án Defi nên gần như nguồn cung DAI từ việc thế chấp ETH không còn đủ cung cấp cho thị trường nữa. Maker đã đưa ra giải pháp là cho phép thế chấp các tài sản khác không phải ETH. Một vài trong số chúng có thanh khoản khá thấp hoặc không thật sự Decentralized.
Với các sự kiện như sự kiện diễn ra vào ngày 12 tháng 3 khi đa phần các Crypto Assets chia 2 chia 3 trong 1 ngày thì tài sản người dùng sẽ như thế nào?
Anh em có thể đọc thêm bài viết chi tiết của Hakka Finance ở đây.
3F Mutual hoạt động như thế nào?
Trong đời thực, bảo hiểm có thể hình dung đơn giản như sau:
Anh em dùng một số tiền nhỏ để mua bảo hiểm rủi ro cho mình, khi mà rủi ro phát sinh thì anh em sẽ được đền bù khoảng tiền lớn hơn nhiều lần để giải quyết vấn đề đó.
Mô hình bảo hiểm 3F Mutual cũng có ý tưởng cơ bản giống như vậy nhưng thêm một chút sáng tạo.
Khi anh em dùng x ETH mua bảo hiểm trên 3F Mutual thì anh em sẽ nhận được 2 thành phần là Dividends và Insurance.
- Khái niệm Insurance giống với khái niệm bảo hiểm mà mình trình bày ở trên. Trong thời hạn bảo hiểm thì anh em được bồi thường, hết thời hạn thì số Insurance đó vô giá trị.
- Dividends sẽ không hết hạn như với Insurance, người sở hữu có thể nhận được cổ tức là 15% phí bảo hiểm, công thức tính thu nhập cho người sở hữu Dividends là:
Mỗi khi anh em dùng x ETH để mua bảo hiểm trên 3F Mutual thì số tiền đó sẽ được phân bổ như sau:
- 15% sẽ được chia cho những người nắm giữ Dividends.
- 10% dùng để dự trữ, quỹ này sẽ dùng để phát triển hay nâng cấp các tính năng liên quan đến 3F Mutual.
- 20% được phân cho Agents & Vault.
- 55% được phân bổ cho quỹ bảo hiểm, quỹ này được dùng để bảo hiểm cho người dùng sở hữu Insurances còn hạn.
Ưu điểm của 3F Mutual
Phải nói là mô hình bảo hiểm của 3F rất sáng tạo và độc đáo, anh em không cần nhiều bước rườm rà và khó hiểu để mua bảo hiểm.
Ngoài ra anh em không cần phải suy xét việc thiếu thanh khoản đối với các khoản bảo hiểm lớn. Đối với các nền tảng Insurance khác như Opyn thì dùng các Hợp đồng có thời hạn Options (Put Option hay Call Option) thì cần có người tạo Options và người mua Options, thiếu một bên cũng không được.
Hạn chế của 3F Mutual
3F Mutual chỉ bảo hiểm với sự sụp đổ của MakerDAO không có các sản phẩm bảo hiểm khác. Đây chính là hạn chế của 3F Mutual.
Nếu anh em là Founder một dự án nào đó và muốn mua bảo hiểm cho dự án của chính mình thì rõ ràng 3F Mutual không thể đáp ứng được cho anh em.
3F Mutual kiếm được bao nhiêu tiền cho Treasury của Hakka Finance?
Theo mình check địa chỉ Treasury của Hakka Finance thì 3F Mutual đang tạo ra 285,262$ cho Treasury.
3F Mutual chỉ mới Launch từ ngày 19/10 và lợi nhuận của 3F Mutual tạo ra là khá đáng để cho Treasury. Với kết quả khả quan như vậy thì mình tin 3F Mutual có thể đạt được thêm những kết quả khả quan trong thời gian tới.
Tổng kết
Hakka Finance là một dự án mới và theo mình thì là một trong những dự án đang có những sản phẩm khá ấn tượng trong hàng tá các dự án gắn mác Defi hay Finance trên thị trường hiện giờ.
Khách quan mà nói kết quả Hakka Finance đang khá hạn chế nhưng chúng ta nên nhớ là Hakka Finance có tới 6 sản phẩm, nhưng mới chỉ ra mắt 2 sản phẩm và một trong số đó đang có kết quả khá ấn tượng. Nên mình hoàn toàn có hi vọng vào sự bức phá tiếp theo của Hakka Finance trong thời gian sắp tới.
Anh em suy nghĩ như thế nào về sản phẩm này của Hakka Finance? Hãy để lại bình luận ở phía cuối bài viết. Nếu thấy bài viết này hay hãy chia sẻ cho nhiều anh em khác cùng đọc nhé!
Mình là Vinh và hẹn gặp lại anh em trong những bài viết tiếp theo!